Economie et Politique - Revue marxiste d'économie

Introduction

1– La crise financière a provoqué une crise profonde de l’économie réelle, malgré les interventions massives des États.

Ainsi, une politique économique alternative ne saurait méconnaître l’exigence d’une autre utilisation de l’argent des États, des banques et des entreprises à tous les niveaux du système capitaliste en crise : local, national, européen et mondial.

2– Cela est d’autant plus nécessaire que ce système tend de plus en plus à tourner sur lui-même, au détriment  des intérêts des salariés et de l’immense majorité des populations, jusque dans de gigantesques spéculations, des effondrements de l’emploi et des sinistres humanitaires et écologiques.

D’où la nécessité, désormais incontournable pour une politique économique qui se veut alternative, de contribuer à mettre en cause les règles fondamentales  du système – c’est-à-dire «l’argent pour l’argent» en faisant avancer de nouvelles règles.

3– Intervention massive des États, notamment  pour sauver les banques ou relancer la politique économique.

Cela manifeste un nouveau climat, favorable  à des propositions de transformations profondes pour maîtriser les marchés, en commençant à s’émanciper des règles du capitalisme devenu fou.

C’est un virage historique. Par exemple aux USA où l’on parle de nationalisation  des banques.

Mais une intervention plus grande des États et davantage de régulations ne suffiront pas du tout si l’on veut s’en prendre aux règles fondamentales du système. Et cela place devant l’obligation d’aller au-delà de l’alternative traditionnelle marché/État avec un double souci :

– Côté État. Il s’agit d’aller au-delà des bavardages sur la démocratie participative, pour des pouvoirs effectifs de contrôle et de décision des travailleurs et des citoyens, depuis les entreprises et les services publics ;

– Côté marché.  Il s’agit de chercher à les maîtriser avec l’avancée, à l’appui des luttes :

– de nouveaux critères de gestion et des appropriations sociales des entreprises ;

– de nouveaux critères de crédits transformant les relations banques/entreprises/sociétés ;

– de nouveaux critères de services publics novateurs.

REFONDER OU DÉPASSER LE CAPITALISME  : TEL EST L’ENJEU !

4– Enfin, face aux prétendues solutions capitalistes à la crise exacerbée aujourd’hui,  avec l’intervention massive des États au service du capital, on voit de partout monter des luttes. C’est le cas particulièrement en France où le mouvement syndical a engagé un processus de mobilisation sociale autour d’une plate-forme commune qui exprime aussi des besoins de changement dans la politique  économique.

De même, dans la foulée du 29 janvier, se sont multipliés les contre-plans  à gauche : PCF, PS et Parti de gauche. C’est dire l’importance du débat sur les contre-propositions.

Un rapprochement  se cherche pour une autre Europe avec le « Front progressiste européen », celui-ci, pour réussir à relever des défis de renouvellement profond des contenus, au-delà du discours critique  et de gauche, exige l’avancée d’une cohérence qui fasse le poids.

I OÙ EN EST-ON AUJOURD’HUI  ET POURQUOI  IL EST URGENT DE COMMENCER À CHANGER  LES RÈGLES ?

a) Changer les règles de la production et le financement des richesses :

Il faut partir de ce que sont les opérations générales d’un capitaliste ou du gestionnaire à son service pour produire et s’accaparer des richesses supplémentaires.  Il dispose d’argent et, avec cet argent, il va chercher à faire encore plus d’argent  :

A - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -  {FT/MP) - - - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - -P - - - - - - - - - - - - M  - - - - - - - - - - - - - -  A’   Argent                             Achat de marchandises              Production de marchandises            Réalisation de marchandises                                                                                                                                                                     incluant une plus value

          L’origine de l’argent apporté initialement pour le capitaliste : un enjeu décisif.                         

3 origines possibles de ces fonds

1– argent des entreprises : c’est l’autofinancement à partir des profits réalisés grâce aux ventes antérieures,

2– argent des banques ou des capitalistes : c’est la dette avec les crédits remboursés par les profits futurs. Cette dette est alimentée par deux grands canaux :  crédits bancaires et marchés financiers,

3– argent des contribuables : Ce sont les fonds publics reçus à partir de l’argent des impôts et des taxes.

– de plus en plus anti-emploi, anti-formation, anti-croissance réelle.

Pernod-Ricard : OPA sur Absolut  vodka  : 13 milliards d’euros à 3 % de taux d’intérêt, Mais une PME devant faire un investissement de capacité avec création d’emplois et de formation aura un crédit  de 6 à 8 % avec mise sous hypothèque de la résidence principale du patron.

Tableau et graphique ci-dessous :

Graphique 1 (voir PDF)
 

Ce qui explique l’explosion de l’endettement pour les opérations financières et spéculatives, des «subprimes», aux opérations LBO (rachat d’entreprise avec très peu d’apport en capital et un énorme endettement à bas taux d’intérêt).
Le capitaliste, pour rembourser la dette et ses intérêts, va faire continuellement pression sur le coût du travail.
Le capitalisme aujourd’hui c’est le capitalisme financier, car prédomine le marché financier qui asservit le crédit, les banques, la monnaie aux opérations et placements financiers. Le capitalisme a cherché à faire reculer ce système au profit des marchés financiers : (inflation des années 1970)

II – le marché financier :

C’est un marché où s’échange de l’argent entre :
– des apporteurs d’argent (ou de fonds),
– des demandeurs d’argent (ou de fonds).

L’argent apporté exige tout de suite sa part de plus-value

Sur ce marché les prix s’envolent selon la loi de l’offre de la demande.
Cela constitue une prise sur les richesses produites dans les entreprises en les  contraignant à réaliser des seuils de rentabilité.

Sur ces marchés s’échangent des titres contre l’argent :
– Obligations : titres de dette (prêts remboursables avec un
taux d’intérêt : «coupons»).
– Actions : titres de propriété d’une partie du capital de telle
ou telle entreprise donnant droit à un dividende.

Le marché financier a pris une part croissante dans l’économie capitaliste depuis le début des années 1980.

Pourquoi ?

1967  « Tournant dans la crise systémique » Paul Boccara                                                                                                           

Tentatives de réponses capitalistes à la crise  :

L’utilisation des hautes technologies de plus en plus économes en temps de travail.

Cela concerne :

D’où la nécessité grandissante de partager les coûts.

Comment les capitalistes cherchent-ils à répondre à ces défis de partage, avec les antagonismes entre :

– Les obligations  de partage,

et

– La règle capitaliste,  c’est-à-dire la concurrence pour le profit maximum, et les critères et la culture capitalistes).

– Les groupes capitalistes  vont chercher à se constituer des réseaux mondiaux de domination (oligopoles) au sein desquelles ils pourront partager ces coûts, de manière monopoliste, mais pour détruire les rivaux !

– Comment : En recourant aux OPA (offre publique d’achat), OPE (offre publique d’échange d’actions)... nécessitant de lever des fonds de plus en plus énormes sur les marchés financiers.

– Pour y répondre toutes les institutions financières vont de plus en plus chercher à canaliser l’argent des profits, des fonds publics, du crédit vers ces marchés.

D’où l’explosion des dépenses de domination, au lieu de coopération de partage.

Ainsi, dans le monde :

Le niveau record des fusions et acquisitions est atteint en 2007:

4 500 Mds de dollars (+ 24 % sur 2006, elle-même à + 30 % sur 2005)

2007 : 4 500 Mds de dollars

2006 : 3 630 Mds de dollars

2005 : 2 792 Mds de dollars.

En Europe  :

1 800 Mds de $ en 2007 (+ 36 % sur 2006) devant les USA pour la première  fois. Cela a conduit à l’inflation (enflure) des marchés financiers, a stimulé la spéculation et les rivalités d’attraction entre les places boursières. Dans chaque pays, on a cherché à faire grossir le plus possible son propre marché financier (exonérations fiscales, sociales…). et l’explosion des prélèvements financiers (intérêts et dividendes).

L’explosion des prélèvements financiers (intérêts et dividendes).

En 2007

Pour un euro investi par les entreprises en France

1,6 € étaient  prélevés  sur leur valeur ajoutée pour les intérêts  et les dividendes.

Le recours de plus en plus massif aux hautes technologies, très économes en temps de travail, est poussé pour accroître la rentabilité des capitaux, le rendement des actions.

– Cela fait de plus en plus de chômage.

L’accroissement du chômage, une forme réactionnaire  de la réduction du temps de travail.

– Salaires/valeur ajoutée = - 8 points entre 1980 et 1990 et depuis ça n’a quasiment pas augmenté).

Graphique 2
France : part des salaires dans la valeur ajoutée

( voir le PDF)

Au total, les capitalistes peuvent ainsi :

– dépenser moins pour les salaires,

– dépenser moins pour l’investissement matériel.

Ainsi, d’énormes profits sont-ils rendus disponibles.

Dans le cadre de la mondialisation, ces énormes disponibilités vont chercher  à s’employer dans des opérations qui devront rapporter au moins autant que les taux de profits rendus possibles dans les pays émergents à bas coûts salariaux.

D’où l’ampleur de la spéculation :

– immobilier,

– pétrole,

– matières premières,

– alimentation,

– ... Et demain, dans une bulle verte !

Graphique 3  Une crise causée par l’accumulation de masses énormes de capitaux financiers

( voir le PDF)

L’explosion des prélèvements financiers (intérêts et dividendes).

Cela conduit au krach :

Obligeant les banques centrales et les États à intervenir massivement pour ne pas tomber dans la dépression comme en 1929.

Tandis que d’énormes difficultés du système financier sont dues à l’amoncellement de dettes pour réaliser ces opérations financières et spéculatives.

Importance de la rivalité pour attirer les capitaux

Au centre  = le dollar

1971 : le dollar  devient  monnaie mondiale  de fait.

– les États-Unis peuvent s’endetter auprès du reste du monde dans leur monnaie nationale ; (coup d’état de Nixon qui ferme le guichet de l’or),

– et quand ces prêts arrivent à échéance, ils peuvent émettre de nouveaux dollars pour rembourser leurs emprunts.

« Privilège exorbitant du dollar » (De Gaulle)

Ce qui donne la possibilité  aux États-Unis, les seuls dans le monde, de développer et leurs marchés financiers, et leurs crédits, attirant les capitaux du monde entier pour financer leur croissance :

D’où :

– La très forte avance technologique  des États-Unis,

– Le financement d’emplois  et d’investissement,

– Le financement des dépenses de guerre,

- – L’expansion – délocalisation des multinationales

Avec une balance commerciale négative qui nécessite l’accroissement des importations de capitaux

Cela constitue un grand «trou noir» dans le système économique mondial qui attire la matière du monde entier et
concentre une formidable énergie.

Crise et spéculation : domination accentuée de la finance contre le développement humain

Europe : Rivalité et asservissement C’est pour essayer de partager cette domination financière des États-Unis sur le monde entier avec le dollar, que les dirigeants européens ont créé l’euro, monnaie unique au service
de la promotion des marchés financiers européens, censée leur permettre de rivaliser avec les États-Unis dans
l’attraction des capitaux.

1– Un euro au taux de change élevé.

Avec la BCE :

– La souveraineté monétaire est déléguée à la BCE. C’est elle qui a le pouvoir d’orienter le crédit,

– « Indépendante » : elle n’a pas de comptes à rendre à aucune autorité politique. Elle est ainsi décrétée « indépendante » de toute pression sociale. Avec, notamment, l’interdiction du financement monétaire des déficits publics.

– Son objectif prioritaire, conditionnant toute sa politique monétaire : la lutte contre l’inflation :

– parce que l’inflation érode le taux de profit et fait perdre de la valeur aux actifs financiers,

– pour cela et pour tenir un taux de change élevé de l’euro (pour attirer les capitaux),

– taux d’intérêt plus élevé qu’aux USA et taux d’intérêt supérieur à la croissance du PIB.

– Son appui aux banques (refinancement) est tel que le crédit de ces banques sera d’autant plus facilement accordé que les opérations à financer sont plus rentables ou financeront l’exportation de capitaux parce que l’accroissement de la croissance est supérieur hors de l’Europe (États-Unis, pays émergents)

– Par contre le crédit sera plus difficile pour l’investissement réel notamment pour les PME.

2– Une politique monétaire qui accroît la pression des prélèvements  financiers  sur les richesses produites  et incite donc à baisser les salaires et les cotisations sociales patronales

Un bouclier de la BCE pour empêcher la pression de dépenses publiques et sociales sur la politique monétaire de la BCE.

– L’expansion – délocalisation  des multinationales

Avec une balance commerciale négative qui nécessite l’accroissement des importations de capitaux.

Cela constitue  un grand « trou noir » dans le système économique mondial qui attire la matière du monde entier et concentre une formidable énergie.

– déficit public (État, collectivités locales, sécurité sociale) doit être inférieur à 3 % du produit intérieur brut.

– avec objectifs  fixés d’équilibrer à moyen terme les finances publiques avec le recul des prélèvements pour la protection  sociale dans la Valeur Ajoutée.

– Freinage des dépenses publiques sociales :

– les privatisations,

– le freinage des dépenses d’investissement  public,

– le freinage des dépenses de service public.

Crise et spéculation : domination accentuée de la finance contre le développement humain.

Avec l’explosion de la crise : souplesse, mais maintien de ses engagements :